O preço das acções da Light & Wonder, Inc. (NASDAQ:LNW) pode sinalizar algum risco

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,6x da Light & Wonder, Inc.(NASDAQ:LNW) pode não parecer uma oportunidade de investimento apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas do sector da hotelaria nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,3x. No entanto, o P/S pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja a nossa análise mais recente da Light & Wonder

Como a Light & Wonder tem estado a atuar

Com um crescimento de receita inferior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a Light & Wonder tem sido relativamente lenta. Pode ser que muitos esperem que o desempenho pouco inspirador das receitas recupere significativamente, o que impediu o colapso do rácio P/S. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Light & Wonder.

O que as métricas de crescimento da receita estão nos dizendo sobre o alto P / S?

Para justificar seu índice P / S, a Light & Wonder precisaria produzir um crescimento impressionante em excesso da indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 17% no ano passado. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 35% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 6,5%, segundo as estimativas dos doze analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 13% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, consideramos preocupante que a Light & Wonder esteja a negociar a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

O que podemos aprender com o P/S da Light & Wonder?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Concluímos que a Light & Wonder negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do sector em geral. A fraqueza da estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o P/S elevado, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, sobretudo se as coisas não melhorarem.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a Light & Wonder (1 não deve ser ignorado!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se as empresas fortes que estão a gerar lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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