Por que os investidores não devem se surpreender com o baixo P / S da Good Times Restaurants Inc. (NASDAQ: GTIM)

Quando vemos que quase metade das empresas do sector da hotelaria nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") acima de 1,3x, a Good Times Restaurants Inc.(NASDAQ:GTIM) parece estar a emitir alguns sinais de compra com o seu rácio P/S de 0,2x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Good Times Restaurants

Como é o desempenho recente da Good Times Restaurants?

Por exemplo, considere que o desempenho financeiro da Good Times Restaurants tem sido bastante normal ultimamente, uma vez que o crescimento das receitas é inexistente. Uma possibilidade é que o P/S seja baixo porque os investidores pensam que esta taxa de crescimento benigna das receitas provavelmente terá um desempenho inferior ao do sector mais amplo num futuro próximo. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Quer ter uma visão completa dos ganhos, receitas e fluxos de caixa da empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Good Times Restaurants ajudá-lo-á a analisar o seu desempenho histórico.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Good Times Restaurants teria de produzir um crescimento lento que está a acompanhar a indústria.

Retrospetivamente, o último ano entregou praticamente o mesmo número à linha de topo da empresa que o ano anterior. Ainda assim, o último período de três anos foi melhor, uma vez que registou um aumento global decente de 30% nas receitas. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não teriam ficado muito satisfeitos com as instáveis taxas de crescimento a médio prazo.

Isto contrasta com o resto do sector, que deverá crescer 15% no próximo ano, o que é substancialmente mais elevado do que as recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Good Times Restaurants está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera que as recentes taxas de crescimento limitadas continuem no futuro e só estão dispostos a pagar um montante reduzido pelas acções.

O resultado final do P/S da Good Times Restaurants

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

De acordo com as expectativas, a Good Times Restaurants mantém o seu baixo P/S devido ao facto de o seu crescimento recente a três anos ser inferior às previsões mais gerais do sector. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/S baixo, pois admitem que as receitas futuras não proporcionarão provavelmente surpresas agradáveis. Se as recentes tendências de receitas a médio prazo se mantiverem, é difícil que o preço das acções sofra uma inversão de fortuna em breve.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 2 sinais de alerta que descobrimos para a Good Times Restaurants (1 é preocupante!).

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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