DraftKings (NASDAQ: DKNG) tem dívida, mas não tem ganhos; Você deve se preocupar?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, pode ser óbvio que é necessário considerar a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a DraftKings Inc.(NASDAQ:DKNG) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas os acionistas deveriam estar preocupados com o uso de dívidas?

Por que a dívida traz riscos?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não pode pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da DraftKings

Qual é a dívida da DraftKings?

Como você pode ver abaixo, a DraftKings tinha US $ 1.25 bilhão em dívidas, em dezembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 1.27 bilhão em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 16.7 milhões em dinheiro líquido.

Quão saudável é o balanço patrimonial da DraftKings?

Podemos ver no balanço mais recente que a DraftKings tinha passivos de US $ 1.55 bilhão com vencimento em um ano e passivos de US $ 1.55 bilhão com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de 1,27 mil milhões de dólares e 47,5 milhões de dólares de contas a receber com vencimento no prazo de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$ 1,79 bilhão maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, juntos.

Dado que a DraftKings tem uma enorme capitalização de mercado de 19,8 mil milhões de dólares, é difícil acreditar que estes passivos representem uma grande ameaça. No entanto, achamos que vale a pena ficar de olho na força de seu balanço, pois isso pode mudar com o tempo. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a DraftKings possui dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a DraftKings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a DraftKings registou receitas de 3,7 mil milhões de dólares, o que representa um aumento de 64%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da DraftKings?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E, no ano passado, a DraftKings registou um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. E, no mesmo período, registou uma saída de dinheiro livre negativa de 115 milhões de dólares e uma perda contabilística de 802 milhões de dólares. Mas a graça salvadora são os US$ 16,7 milhões no balanço. Este montante significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. O crescimento das receitas da DraftKings brilhou no último ano, pelo que pode muito bem estar em posição de obter lucros na devida altura. Ao investirem antes desses lucros, os accionistas assumem mais riscos na esperança de obterem maiores recompensas. Não há dúvida de que é no balanço que mais aprendemos sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 2 sinais de alerta para a DraftKings que deve conhecer antes de investir aqui.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então confira nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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