Investidores que estão a reter a Canterbury Park Holding Corporation (NASDAQ:CPHC)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") acima de 17x, pode considerar a Canterbury Park Holding Corporation(NASDAQ:CPHC) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 11,7x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P / L pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Com um crescimento dos lucros extremamente forte nos últimos tempos, a Canterbury Park Holding tem-se saído muito bem. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que este forte crescimento dos lucros pode, de facto, ter um desempenho inferior ao do mercado mais amplo num futuro próximo. Se isso não acontecer, então os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Canterbury Park Holding.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Existe um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que rácios P/E como o da Canterbury Park Holding sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 39%. O forte desempenho recente significa que também foi capaz de aumentar o EPS em 840% no total ao longo dos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Comparando com o mercado, que só deverá registar um crescimento de 11% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais forte com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Com esta informação, achamos estranho que a Canterbury Park Holding esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas acreditam que o desempenho recente ultrapassou os seus limites e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

O que podemos aprender com o P/E da Canterbury Park Holding?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Canterbury Park Holding é atualmente negociada com um P/E muito inferior ao esperado, uma vez que o seu crescimento recente a três anos é superior à previsão do mercado em geral. Quando vemos lucros fortes com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos se as recentes tendências dos lucros a médio prazo se mantiverem, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a Canterbury Park Holding que deve ser tido em conta.

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