Os lucros estatutários não reflectem a qualidade dos ganhos da YETI Holdings (NYSE:YETI)

O anúncio dos resultados da YETI Holdings, Inc.(NYSE:YETI) na semana passada foi dececionante para os investidores, apesar dos números decentes dos lucros. Fizemos algumas análises e encontrámos alguns factores de conforto por baixo dos números dos lucros.

Veja nossa análise mais recente para YETI Holdings

Um olhar mais atento aos ganhos da YETI Holdings

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida fundamental para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a YETI Holdings registou um rácio de acumulação de -0,11. Por conseguinte, os seus ganhos estatutários foram bastante inferiores ao seu fluxo de caixa livre. A saber, ela produziu um fluxo de caixa livre de US $ 213 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US $ 169,9 milhões. O fluxo de caixa livre da YETI Holdings melhorou durante o último ano, o que é geralmente bom de se ver.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da YETI Holdings

O rácio de acumulação da YETI Holdings é sólido e indica um forte fluxo de caixa livre, como discutimos acima. Com base nesta observação, consideramos provável que o lucro estatutário da YETI Holdings subestime, de facto, o seu potencial de ganhos! Além disso, a empresa fez um ótimo trabalho ao aumentar o EPS no último ano. É claro que a análise dos resultados ainda está muito aquém do que seria desejável; poderíamos também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Embora seja realmente importante considerar até que ponto os ganhos estatutários de uma empresa representam o seu verdadeiro poder de ganhos, também vale a pena dar uma vista de olhos ao que os analistas estão a prever para o futuro. Felizmente, pode consultar as previsões dos analistas clicando aqui.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da YETI Holdings. Mas há sempre mais para descobrir se for capaz de concentrar a sua mente em pormenores. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.