Os riscos para o retorno dos accionistas são elevados a estes preços para a Whirlpool Corporation (NYSE:WHR)

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Whirlpool Corporation (NYSE:WHR) de 0,3x parece agora bastante "intermédio" para as empresas da indústria de bens de consumo duradouros nos Estados Unidos, onde o rácio P/S médio é de cerca de 0,7x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja a nossa última análise da Whirlpool

O que significa o P/S da Whirlpool para os accionistas?

A Whirlpool poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas irá mudar. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Whirlpool.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Whirlpool?

O rácio P/S da Whirlpool seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, mais importante, um desempenho em linha com a indústria.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 6,4%. Infelizmente, isso fez com que a empresa voltasse ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento global das receitas praticamente inexistente durante esse período. Portanto, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 1,9% por ano, segundo as estimativas dos seis analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de crescimento de 4,2% ao ano para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, achamos interessante que a Whirlpool esteja a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/S da Whirlpool?

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise das previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas da Whirlpool mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Deve-se sempre refletir sobre os riscos. Neste caso, detectámos dois sinais de alerta para a Whirlpool que devem ser tidos em conta.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.