VIZIO Holding Corp. (NYSE:VZIO) sobe 30%, mas é uma história de risco versus recompensa

Apesar de uma corrida já forte, as acções da VIZIO Holding Corp.(NYSE:VZIO) têm vindo a subir, com um ganho de 30% nos últimos trinta dias. Embora os compradores recentes possam estar a rir, os detentores de longo prazo podem não estar tão satisfeitos, uma vez que o ganho recente apenas traz as acções de volta ao ponto em que começaram há um ano.

Apesar da forte subida de preço, pode ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S da VIZIO Holding de 1,1x, uma vez que o rácio mediano preço/vendas (ou "P/S") para a indústria de bens de consumo duradouros nos Estados Unidos também está próximo de 0,7x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

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Como é que a VIZIO Holding se tem comportado recentemente?

A VIZIO Holding tem-se debatido ultimamente, uma vez que as suas receitas diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador das receitas regresse em breve às médias do sector, o que tem evitado que o P/S desça. Assim, embora se possa dizer que a ação está barata, os investidores estarão à espera de melhorias antes de a considerarem um bom valor. Ou, no mínimo, esperam que não continue a ter um desempenho inferior, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto não são favoráveis.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a VIZIO Holding ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o da VIZIO Holding é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.

Ao analisar o último ano das finanças, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 13%. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma quebra global de 16%. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos doze analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 8,3% ao ano nos próximos três anos. Este crescimento é substancialmente superior à previsão de crescimento de 4,6% ao ano para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da VIZIO Holding esteja em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

O que podemos aprender com o P/S da VIZIO Holding?

As acções da VIZIO Holding têm tido um grande impulso ultimamente, o que elevou o seu nível de P/S em relação ao resto da indústria. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a VIZIO Holding é atualmente negociada com um P/S inferior ao esperado, uma vez que o crescimento previsto das receitas é superior ao do sector em geral. Quando vemos uma forte perspetiva de receitas, com um crescimento superior ao do sector, só podemos assumir que a incerteza potencial em torno destes números é o que pode estar a exercer uma ligeira pressão sobre o rácio P/S. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras podem registar alguma volatilidade.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com a VIZIO Holding, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

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