O negócio e as acções da Tri Pointe Homes, Inc. (NYSE:TPH) ainda estão a seguir o mercado

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar-se a Tri Pointe Homes, Inc.(NYSE:TPH) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 8,3x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

A Tri Pointe Homes tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus lucros diminuíram mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda acreditarem no negócio, prefeririam que a empresa não estivesse a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão deprimido quanto o da Tri Pointe Homes é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 18%. No entanto, no último período de três anos, registou-se um excelente aumento global de 99% do EPS, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 0,4% por ano, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 12% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Tri Pointe Homes está a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente à beira de um futuro menos próspero.

O que podemos aprender com o P / L da Tri Pointe Homes?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Tri Pointe Homes revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/L. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. A nossa análisegratuita do balanço da Tri Pointe Homes com seis verificações simples permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam ser um problema.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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