Stock Analysis
Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 17,6x da Ralph Lauren Corporation (NYSE:RL) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 16x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/L não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.
Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Ralph Lauren, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que os lucros da empresa serão menos resistentes no futuro. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para se sentirem optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.
Confira nossa última análise da Ralph Lauren
Como está a tendência de crescimento da Ralph Lauren?
A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / L como o de Ralph Lauren é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o mercado.
Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 20% nos resultados da empresa. Ainda assim, o EPS quase não aumentou em relação ao total de três anos atrás, o que não é o ideal. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente nos últimos tempos para a empresa.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 14% ao ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 11% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Ralph Lauren esteja em linha com a maioria das outras empresas. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.
O que podemos aprender com o P/E da Ralph Lauren?
Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
O nosso exame das previsões dos analistas da Ralph Lauren revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/E tanto quanto teríamos previsto. Poderiam existir algumas ameaças não observadas aos lucros que impedem que o rácio P/E corresponda às perspectivas positivas. Parece que alguns estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.
Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Ralph Lauren que deve ser tido em conta.
É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.