Há motivos para preocupação com o preço da Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE:MODG)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 27,1x, a Topgolf Callaway Brands Corp.(NYSE:MODG) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Topgolf A Callaway Brands tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos diminuíram mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que impediu que o P/E entrasse em colapso. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja nossa última análise da Topgolf Callaway Brands

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre Topgolf Callaway Brands o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

Como está a tendência de crescimento da Topgolf Callaway Brands?

Para justificar seu índice P / L, a Topgolf Callaway Brands precisaria produzir um crescimento excecional bem acima do mercado.

Olhando para trás primeiro, o crescimento do lucro por ação da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 51%. Este facto anulou todos os seus ganhos durante os últimos três anos, com praticamente nenhuma mudança no EPS a ser alcançada no total. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 30%, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10%, trata-se de um resultado dececionante.

À luz deste facto, é alarmante que o P/E da Topgolf Callaway Brands se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição dos lucros acabará por pesar fortemente no preço das acções.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Topgolf Callaway Brands é atualmente transaccionada com um P/E muito superior ao esperado para uma empresa cujos lucros deverão diminuir. Quando vemos uma perspetiva fraca com os lucros a recuar, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Dito isto, a Topgolf Callaway Brands apresenta três sinais de alerta na nossa análise de investimento, e um deles não pode ser ignorado.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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