Investir na M/I Homes (NYSE:MHO) há cinco anos teria proporcionado um ganho de 260%

Embora os accionistas da M/I Homes, Inc. (NYSE:MHO ) estejam provavelmente satisfeitos de um modo geral, as acções não tiveram recentemente um desempenho particularmente bom, com o preço das acções a cair 15% no último trimestre. Mas, em contraste, os retornos da última meia década impressionaram. É justo dizer que a maioria estaria satisfeita com 260% de ganhos nesse período. Para alguns, o recente recuo não seria surpreendente depois de uma subida tão rápida. A questão mais importante é saber se as acções estão hoje demasiado baratas ou demasiado caras.

Analisemos os fundamentos subjacentes a longo prazo e vejamos se têm sido consistentes com os rendimentos dos accionistas.

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Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus ganhos por ação (EPS).

Durante meia década, a M/I Homes conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 43% ao ano. O crescimento do EPS é mais impressionante do que o aumento anual do preço das acções de 29% durante o mesmo período. Assim, parece que o mercado não está tão entusiasmado com as acções atualmente. O rácio P/E razoavelmente baixo de 4,60 também sugere apreensão do mercado.

A imagem abaixo mostra como o EPS tem acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais detalhes).

Sabemos que a M / I Homes melhorou seus resultados financeiros nos últimos três anos, mas o que o futuro reserva? Este relatório interativo gratuito sobre a solidez do balanço da M/I Homes é um ótimo ponto de partida, se quiser investigar melhor as acções.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que os accionistas da M/I Homes obtiveram um retorno total para os accionistas de 99% no último ano. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última com 29% ao ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. A maioria dos investidores dedica algum tempo a verificar os dados sobre transacções com informação privilegiada. Pode clicar aqui para ver se as pessoas com informação privilegiada têm estado a comprar ou a vender.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.