Pouca excitação em torno dos ganhos da KB Home (NYSE:KBH)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar-se a KB Home(NYSE:KBH) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 8x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

A KB Home tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus lucros diminuíram mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda acreditarem no negócio, prefeririam que a empresa não estivesse a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para KB Home

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da KB Home se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento da KB Home?

O rácio P / L da KB Home seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda nos lucros e, mais importante, um desempenho muito pior do que o mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 23% nos resultados da empresa. Mesmo assim, o EPS aumentou 137% no total em relação a três anos atrás, apesar dos últimos 12 meses. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 5,9%, segundo as estimativas dos doze analistas que acompanham a empresa. Entretanto, o resto do mercado deverá crescer 10% por ano, o que é claramente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da KB Home seja inferior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A principal conclusão

Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da KB Home revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/L. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Dito isto, a KB Home apresenta um sinal de alerta na nossa análise de investimentos, que deve ser do seu conhecimento.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, que negoceiam com um P/E baixo.

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