O crescimento dos lucros a cinco anos da KB Home (NYSE:KBH) não fica atrás dos esplêndidos rendimentos dos accionistas

Quando se compra uma ação, há sempre a possibilidade de esta cair 100%. Mas, pelo lado positivo, se comprar acções de uma empresa de alta qualidade ao preço certo, pode ganhar bem mais de 100%. Por exemplo, o preço das acções da KB Home(NYSE:KBH) subiu uns impressionantes 153% nos últimos cinco anos. Na última semana, o preço das acções subiu 6,4%.

A semana passada provou ser lucrativa para os investidores da KB Home, por isso vamos ver se os fundamentos impulsionaram o desempenho da empresa nos últimos cinco anos.

Veja a nossa análise mais recente da KB Home

Para citar Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Ao longo de meia década, a KB Home conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 21% ao ano. Este crescimento do EPS está muito próximo do aumento médio anual de 20% do preço das acções. Este facto sugere que o sentimento do mercado em relação à empresa não se alterou muito durante esse período. Pelo contrário, o preço das acções acompanhou aproximadamente o crescimento dos EPS.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, a TSR é frequentemente muito mais elevada do que o retorno do preço das acções. Verificamos que, no caso da KB Home, a TSR nos últimos 5 anos foi de 171%, o que é melhor do que a rendibilidade do preço das acções acima mencionada. Isto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

É bom ver que a KB Home recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 60% nos últimos doze meses. Naturalmente, isso inclui os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 22% por ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Na melhor das hipóteses, isto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que implica que esta pode ser uma óptima altura para aprofundar o assunto. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a KB Home que deve conhecer.

É claro que a KB Home pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.