Os investidores ainda não estão totalmente convencidos dos ganhos da Hovnanian Enterprises, Inc. (NYSE:HOV), apesar do salto de 36% no preço

As acções da Hovnanian Enterprises, Inc.(NYSE:HOV) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 36% só no último mês. O ganho anual chega a 227% após o último aumento, fazendo com que os investidores se sentem e tomem conhecimento.

Apesar da firme subida de preço, tendo em conta que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") superiores a 17x, pode ainda considerar a Hovnanian Enterprises como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 5x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

A título de exemplo, os lucros da Hovnanian Enterprises deterioraram-se no último ano, o que não é de todo o ideal. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que a empresa não fará o suficiente para evitar um desempenho inferior ao do mercado mais alargado num futuro próximo. No entanto, se tal não acontecer, os actuais accionistas poderão sentir-se optimistas quanto à orientação futura do preço das acções.

Ver a nossa análise mais recente da Hovnanian Enterprises

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a Hovnanian Enterprises, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se compara em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

Qual é a tendência de crescimento da Hovnanian Enterprises?

Para justificar o seu rácio P/E, a Hovnanian Enterprises teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás do mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um frustrante decréscimo de 5,1% nos resultados da empresa. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 293% no EPS, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Se compararmos a recente trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 10% a um ano do mercado em geral, verificamos que é visivelmente mais atractiva numa base anualizada.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Hovnanian Enterprises se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa manter as suas recentes taxas de crescimento.

Conclusão sobre o P/L da Hovnanian Enterprises

As acções da Hovnanian Enterprises vão precisar de muito mais impulso ascendente para tirar o P/E da empresa da sua queda. Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

A nossa análise da Hovnanian Enterprises revelou que as tendências dos lucros a três anos não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto, uma vez que parecem melhores do que as expectativas actuais do mercado. Poderão existir algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder a este desempenho positivo. Pelo menos, os riscos para os preços parecem ser muito baixos se as recentes tendências dos lucros a médio prazo se mantiverem, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Hovnanian Enterprises tem 3 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

É possível que encontre um investimento melhor do que a Hovnanian Enterprises. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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