Ganhos melhorados necessários antes que as ações da Beazer Homes USA, Inc. (NYSE: BZH) encontrem seus pés

O rácio preço/lucro (ou "P/L") de 6x da Beazer Homes USA, Inc.(NYSE:BZH) pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L superiores a 18x e até P/L superiores a 33x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado ultimamente, a Beazer Homes USA tem estado muito lenta. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda gostarem da empresa, é bom que a trajetória dos lucros mude antes de tomarem qualquer decisão. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

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Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Beazer Homes USA ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Beazer Homes USA precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 26%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar os EPS num impressionante total de 144% nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 4,2%, de acordo com as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. O que não é muito bom, quando se prevê que o resto do mercado cresça 11%.

Com esta informação, não nos surpreende que a Beazer Homes USA esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, é pouco provável que a redução dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Beazer Homes USA mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Além disso, também deve conhecer este 1 sinal de alerta que detectámos na Beazer Homes USA.

Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que a Beazer Homes USA. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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