O aumento de 29% no preço da Universal Electronics Inc. (NASDAQ: UEIC) está fora de sintonia com as receitas

Apesar de uma corrida já forte, as ações da Universal Electronics Inc.(NASDAQ: UEIC) têm se fortalecido, com um ganho de 29% nos últimos trinta dias. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 55% no ano passado.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, ainda não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Universal Electronics de 0,4x neste momento parece bastante "médio" em comparação com a indústria de bens de consumo duráveis nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 0,8x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

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Como é que a Universal Electronics se tem comportado recentemente?

A Universal Electronics poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. É possível que muitos esperem que o fraco desempenho das receitas se reforce positivamente, o que impediu que o P/S caísse. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Universal Electronics se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Há alguma previsão de crescimento das receitas da Universal Electronics?

Para justificar o seu rácio P/S, a Universal Electronics teria de apresentar um crescimento semelhante ao do sector.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 22%. Isto significa que a empresa também registou uma queda nas receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 34% no total nos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho no aumento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 0,8%, segundo as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de crescimento de 4,2% do sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo isto em conta, consideramos intrigante o facto de o P/S da Universal Electronics estar muito próximo dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O que é que o P/S da Universal Electronics significa para os investidores?

A Universal Electronics parece estar de volta às boas graças a um sólido salto de preço que coloca o seu P/S em linha com o de outras empresas do sector. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise das previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas da Universal Electronics mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos empresas com perspectivas de receitas relativamente mais fracas do que as do sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da Universal Electronics com seis verificações simples.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.