O P/E de Steven Madden, Ltd. (NASDAQ:SHOO) ainda parece ser razoável

Com um rácio preço/lucro mediano (ou "P/E") de cerca de 17x nos Estados Unidos, poderíamos ser perdoados por nos sentirmos indiferentes ao rácio P/E de 18,7x da Steven Madden, Ltd. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/E.

A Steven Madden tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm diminuído mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros regresse em breve à média do mercado, o que tem impedido que o P/E desça. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja a nossa última análise de Steven Madden

Quer a imagem completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre Steven Madden o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

O crescimento corresponde ao P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve estar a igualar o mercado para que rácios P/E como o de Steven Madden sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 31%. Este facto anulou todos os seus ganhos durante os últimos três anos, com praticamente nenhuma mudança no EPS no total. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Relativamente às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 14% ao ano, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Entretanto, o resto do mercado deverá registar um crescimento anual de 13%, o que não é muito diferente.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E de Steven Madden esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera um crescimento médio no futuro e só está disposta a pagar um montante moderado pelas acções.

A principal conclusão

Normalmente, alertamos para o facto de não se prestar demasiada atenção aos rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

Tal como suspeitávamos, a nossa análise das previsões dos analistas de Steven Madden revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado estão a contribuir para o seu P/E atual. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria ou de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E alto ou baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a apoiar o preço das acções a estes níveis.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 2 sinais de alerta para Steven Madden que descobrimos.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre Steven Madden, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.