As receitas não contam a história do PLBY Group, Inc. (NASDAQ: PLBY) depois que as ações aumentam 87%

Os detentores de acções do PLBY Group, Inc.(NASDAQ:PLBY) ficariam aliviados com o facto de o preço das acções ter recuperado 87% nos últimos trinta dias, mas precisa de continuar a reparar os danos recentes que causou às carteiras dos investidores. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 73% do preço das acções no último ano.

Apesar da firme subida de preço, ainda não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") do PLBY Group de 0,3x é digno de menção, quando o P/S mediano na indústria do luxo dos Estados Unidos é semelhante, cerca de 0,8x. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja a nossa análise mais recente do PLBY Group

Como o Grupo PLBY tem se comportado

O Grupo PLBY não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que tiveram algum crescimento em suas receitas em média. É possível que muitos esperem que o desempenho das receitas se reforce positivamente, o que tem evitado que o P/S caia. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro do PLBY Group se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o do PLBY Group é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.

Olhando primeiro para trás, o crescimento das receitas da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 2,7%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar as receitas num impressionante total de 88% nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Passando para o futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 17% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que a indústria em geral registe um crescimento anual de 8,7%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo isto em consideração, pensamos que não faz sentido que o P/S do PLBY Group esteja muito próximo dos seus pares do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A principal conclusão

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/S do PLBY Group está de novo dentro do intervalo da mediana da indústria. Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Aparentemente, o PLBY Group é atualmente transaccionado com um P/S superior ao previsto para uma empresa cujas receitas deverão diminuir. Tendo isto em conta, não nos parece que o P/S atual se justifique, uma vez que é pouco provável que a diminuição das receitas sustente um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se as fracas perspectivas de receitas nos dizem alguma coisa, é que os actuais níveis de preços podem ser insustentáveis.

É também de salientar que encontrámos 9 sinais de alerta para o PLBY Group (4 deixam-nos desconfortáveis!) que deve ter em consideração.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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