Uma peça do puzzle que falta na subida de 29% do preço das acções da The Lovesac Company (NASDAQ:LOVE)

As acções da The Lovesac Company(NASDAQ:LOVE) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 29% após um período instável anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 33% no ano passado.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") da Lovesac de 18,3x parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E médio é de cerca de 17x. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/L não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Lovesac tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o P/L seja moderado porque os investidores pensam que a tendência dos lucros da empresa acabará por se alinhar com a maioria das outras empresas do mercado. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Como está a tendência de crescimento da Lovesac?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com o mercado para que índices P / L como o da Lovesac sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 10% nos resultados da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num total impressionante de 53% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 27% todos os anos durante os próximos três anos, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10,0% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, achamos interessante que a Lovesac esteja a ser negociada a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

O que podemos aprender com o P/E da Lovesac?

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/E da Lovesac também está de volta à mediana do mercado. Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso exame das previsões dos analistas da Lovesac revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Poderá haver algumas ameaças não observadas aos lucros que impedem que o rácio P/E corresponda às perspectivas positivas. Pelo menos, o risco de queda dos preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da Lovesac com seis verificações simples.

Poderá encontrar um investimento melhor do que a Lovesac. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.