A Hooker Furnishings (NASDAQ: HOFT) tem um balanço patrimonial bastante saudável

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a Hooker Furnishings Corporation(NASDAQ:HOFT) tem dívidas. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Hooker Furnishings

Qual o montante da dívida da Hooker Furnishings?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Hooker Furnishings tinha uma dívida de US $ 22,9 milhões no final de janeiro de 2024, uma redução de US $ 24,3 milhões em um ano. No entanto, o seu balanço mostra que detém 43,2 milhões de dólares em dinheiro, pelo que na realidade tem 20,3 milhões de dólares em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Hooker Furnishings?

De acordo com o último balanço relatado, a Hooker Furnishings tinha passivos de US $ 41.4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 76.2 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de 43,2 milhões de dólares e 54,3 milhões de dólares de contas a receber com vencimento no prazo de um ano. Assim, os seus passivos ultrapassam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em 20,2 milhões de USD.

Uma vez que as acções da Hooker Furnishings são negociadas publicamente e valem um total de US$183,1 milhões, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. Dito isto, é claro que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não se altere para pior. Embora tenha passivos dignos de registo, a Hooker Furnishings também tem mais dinheiro em caixa do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança.

É bom que a carga da Hooker Furnishings não seja demasiado pesada, porque o seu EBIT baixou 32% no último ano. A queda dos lucros (se a tendência se mantiver) poderia eventualmente tornar bastante arriscado um endividamento, mesmo modesto. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Hooker Furnishings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. A Hooker Furnishings pode ter liquidez líquida no balanço, mas ainda assim é interessante observar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Durante os últimos três anos, a Hooker Furnishings produziu um fluxo de tesouraria livre robusto equivalente a 77% do seu EBIT, mais ou menos o que seria de esperar. Este fluxo de caixa livre coloca a empresa numa boa posição para pagar a dívida, quando apropriado.

Resumindo

Embora o balanço da Hooker Furnishings não seja particularmente forte, devido ao total de passivos, é claramente positivo ver que tem uma liquidez líquida de US$ 20,3 milhões. E impressionou-nos com um fluxo de caixa livre de US$49m, sendo 77% do seu EBIT. Portanto, não temos qualquer problema com a utilização de dívida por parte da Hooker Furnishings. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 1 sinal de alerta com a Hooker Furnishings , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Naturalmente, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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