Stock Analysis
Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 16x, pode considerar a Escalade, Incorporated (NASDAQ:ESCA) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 18,8x. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
A Escalade tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm diminuído mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que impediu o P/E de entrar em colapso. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.
Veja a nossa última análise do Escalade
O crescimento corresponde ao elevado P/E?
O rácio P/E da Escalade seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, mais importante, um desempenho melhor do que o mercado.
Se analisarmos o último ano de lucros, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 53%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu os lucros por ação em 57% no total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.
Agora, olhando para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 65% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. Este valor é substancialmente superior aos 12% de crescimento previstos para o mercado em geral.
Com esta informação, podemos ver porque é que a Escalade está a ser negociada a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.
A palavra final
Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Escalade revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.
Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Escalade aos quais deve estar atento.
Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Escalade, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.