O negócio da Charles & Colvard, Ltd. (NASDAQ:CTHR) ainda não alcançou o preço das suas acções

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 0,7x na indústria do luxo nos Estados Unidos, pode ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S de 0,5x da Charles & Colvard, Ltd. (NASDAQ:CTHR). No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente para Charles & Colvard

Como é que a Charles & Colvard se tem comportado

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro da Charles & Colvard tem sido mau ultimamente, uma vez que as suas receitas têm vindo a diminuir. Uma possibilidade é que o P / S seja moderado porque os investidores pensam que a empresa ainda pode fazer o suficiente para estar em linha com a indústria mais ampla no futuro próximo. Se gostarmos da empresa, devemos pelo menos esperar que seja esse o caso, para podermos adquirir algumas acções enquanto a empresa não está a ser favorecida.

Quer ter uma visão completa dos ganhos, receitas e fluxos de caixa da empresa? O nosso relatóriogratuito sobre a Charles & Colvard ajudá-lo-á a analisar o seu desempenho histórico.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

O rácio P/S da Charles & Colvard seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento moderado e, mais importante, um desempenho em linha com o sector.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 32% no volume de negócios da empresa. Isto significa que também se registou uma queda nas receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 6,7% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas estariam pouco optimistas quanto às taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Se compararmos esta trajetória das receitas a médio prazo com a previsão de expansão de 7,1% a um ano do sector em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Tendo em conta este facto, é um pouco alarmante que o P/S da Charles & Colvard esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes em matéria de receitas acabará provavelmente por pesar sobre o preço das acções.

A palavra final

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Consideramos inesperado que a Charles & Colvard negoceie com um rácio P/S comparável ao do resto do sector, apesar de registar um declínio das receitas a médio prazo, enquanto se espera que o sector no seu conjunto cresça. Apesar de corresponder ao sector, não nos sentimos confortáveis com o atual rácio P/S, uma vez que é pouco provável que este desempenho desanimador das receitas sustente um sentimento mais positivo durante muito tempo. A menos que as circunstâncias que rodeiam o recente médio prazo melhorem, não seria errado esperar um período difícil para os accionistas da empresa.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Charles & Colvard ( 1 não deve ser ignorado) aos quais deve estar atento.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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