Os ganhos suaves da Columbia Sportswear (NASDAQ: COLM) não mostram o quadro completo

O mercado das acções da Columbia Sportswear Company(NASDAQ:COLM) não se movimentou muito depois de ter apresentado recentemente fracos resultados. A nossa análise sugere que, embora os lucros sejam fracos, as bases do negócio são fortes.

Veja a nossa análise mais recente sobre a Columbia Sportswear

Um olhar mais atento sobre os ganhos da Columbia Sportswear

Em alta finança, o rácio chave utilizado para medir a forma como uma empresa converte os lucros reportados em fluxo de caixa livre (FCF) é o rácio de acumulação (do fluxo de caixa). Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Embora um rácio de acréscimos acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena ter em atenção quando uma empresa tem um rácio de acréscimos relativamente elevado. Nomeadamente, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de acumulação elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

Para o ano até dezembro de 2023, a Columbia Sportswear tinha um rácio de acumulação de -0,25. Isso indica que o seu fluxo de caixa livre excedeu significativamente o seu lucro estatutário. De facto, teve um fluxo de caixa livre de 582 milhões de dólares no último ano, o que foi muito mais do que o seu lucro estatutário de 251,4 milhões de dólares. A Columbia Sportswear teve um fluxo de caixa livre negativo no ano passado, pelo que os 582 milhões de dólares que produziu este ano foram uma melhoria bem-vinda.

Isto pode deixá-lo a pensar nas previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Columbia Sportswear

Como discutimos acima, o rácio de acumulação da Columbia Sportswear indica uma forte conversão do lucro em fluxo de caixa livre, o que é positivo para a empresa. Por este motivo, pensamos que o potencial de ganhos subjacentes da Columbia Sportswear é tão bom, ou possivelmente ainda melhor, do que o lucro estatutário faz parecer! Melhor ainda, os seus EPS estão a crescer fortemente, o que é agradável de ver. É claro que a análise dos resultados ainda é muito superficial; poderíamos também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Obviamente, gostamos de considerar os dados históricos para fundamentar a nossa opinião sobre uma empresa. Mas pode ser muito útil ter em conta as previsões de outros analistas. Por isso, sinta-se à vontade para consultar o nosso gráfico gratuito que representa as previsões dos analistas.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Columbia Sportswear. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessária alguma pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.