Não há como escapar às receitas silenciadas da Pitney Bowes Inc. (NYSE:PBI), apesar de um aumento de 27% no preço das acções

Os accionistas da Pitney Bowes Inc.(NYSE:PBI) viram a sua paciência recompensada com um salto de 27% no preço das acções no último mês. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 53%.

Apesar da firme subida de preço, o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Pitney Bowes de 0,3x pode ainda fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria de Serviços Comerciais nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1,3x e mesmo P/S superiores a 4x são bastante comuns. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja a nossa análise mais recente da Pitney Bowes

O que significa o P/S da Pitney Bowes para os accionistas?

A Pitney Bowes poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as suas receitas têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo das receitas. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas se mantenha, o que tem reprimido o rácio P/S. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Pitney Bowes.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Pitney Bowes?

O rácio P/S da Pitney Bowes seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do sector.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 5,3%. Isto significa que a empresa também registou uma queda nas receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 11% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 0,6% durante o próximo ano, de acordo com o único analista que segue a empresa. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 10% para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da Pitney Bowes está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

Apesar de o preço das acções da Pitney Bowes ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Pitney Bowes revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Não queremos estragar o desfile, mas também encontrámos dois sinais de alerta para a Pitney Bowes que devem ser tidos em conta.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da Pitney Bowes, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.