O preço da Insperity, Inc. (NYSE: NSP) está fora de sintonia com os ganhos

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 22,5x, a Insperity, Inc.(NYSE:NSP) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Insperity tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Insperity

Se você gostaria de ver o que os analistas estão prevendo para o futuro, você deve verificar nosso relatóriogratuito sobre Insperity.

O que as métricas de crescimento estão nos dizendo sobre o alto P / L?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do mercado para que índices P / L como o da Insperity sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em uns impressionantes 27% no ano passado. Consequentemente, também aumentou os lucros por ação em 29% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente respeitável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 10% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe uma expansão de 10%, o que constitui um quadro pouco animador.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Insperity estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição dos lucros acabará por afetar fortemente o preço das acções.

O que podemos aprender com o P/E da Insperity?

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

O nosso exame das previsões dos analistas da Insperity revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros não estão a afetar o seu elevado P/L nem de perto nem de longe como teríamos previsto. Neste momento, estamos cada vez mais desconfortáveis com o elevado P/E, uma vez que é altamente improvável que os lucros futuros previstos sustentem um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Além disso, deve também informar-se sobre estes 2 sinais de alerta que detectámos na Insperity (incluindo 1 que é um pouco desagradável).

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Insperity, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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