A FiscalNote Holdings (NYSE: NOTE) está usando a dívida de maneira sensata?

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Observamos que a FiscalNote Holdings, Inc.(NYSE:NOTE) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a altas taxas de retorno. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Confira nossa análise mais recente para FiscalNote Holdings

Quanta dívida tem a FiscalNote Holdings?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que a FiscalNote Holdings tinha US $ 153.0 milhões de dívida em março de 2024, abaixo dos US $ 176.7 milhões, um ano antes. No entanto, como tem uma reserva de caixa de US $ 43.6 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 109.4 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da FiscalNote Holdings?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a FiscalNote Holdings tinha passivos de US $ 63.8 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 187.9 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$43,6 milhões e US$15,8 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$ 192,3 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Se considerarmos que este défice excede a capitalização bolsista da empresa, de 186,8 milhões de USD, podemos estar inclinados a analisar atentamente o balanço. Hipoteticamente, seria necessária uma diluição extremamente elevada se a empresa fosse forçada a pagar o seu passivo através da mobilização de capital ao preço atual das acções. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da FiscalNote Holdings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a FiscalNote Holdings registou receitas de 133 milhões de dólares, o que representa um ganho de 12%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido de empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua própria opinião.

Advertência

Nos últimos doze meses, a FiscalNote Holdings registou uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu uns consideráveis 57 milhões de dólares ao nível do EBIT. Quando olhamos para isso, juntamente com os passivos significativos, não estamos particularmente confiantes sobre a empresa. Gostaríamos de ver algumas melhorias fortes a curto prazo antes de ficarmos muito interessados nas acções. Não menos importante, porque queimou US$ 28 milhões em fluxo de caixa livre negativo no ano passado. Isso significa que está no lado arriscado das coisas. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos 3 sinais de alerta para a FiscalNote Holdings a que deve estar atento, e 1 deles é significativo.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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