As receitas contam a história da NL Industries, Inc. (NYSE:NL) à medida que as suas acções sobem 46%

Os accionistas da NL Industries, Inc.(NYSE:NL) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um grande mês, registando um ganho de 46% e recuperando da fraqueza anterior. Olhando mais para trás, o aumento de 22% nos últimos doze meses não é muito mau, apesar da força dos últimos 30 dias.

Após um salto tão grande no preço, quando quase metade das empresas do sector dos serviços comerciais dos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") inferiores a 1,2x, pode considerar-se que a NL Industries é uma ação que provavelmente não vale a pena investigar com o seu rácio P/S de 2,2x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o elevado P/S.

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Como é que a NL Industries se tem comportado

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro da NL Industries tem sido mau ultimamente, uma vez que as suas receitas têm vindo a diminuir. Pode ser que muitos esperem que a empresa ainda supere a maioria das outras empresas no próximo período, o que impediu o colapso do P / S. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Deseja obter uma visão completa dos ganhos, receitas e fluxos de caixa da empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a NL Industries ajudá-lo-á a analisar o seu desempenho histórico.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão elevado como o da NL Industries é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar a indústria.

Ao analisarmos o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 3,2%. Mesmo assim, é admirável que as receitas tenham aumentado 41% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Em comparação com o sector, que só deverá registar um crescimento de 8,4% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais forte com base nos resultados recentes das receitas anualizadas a médio prazo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S da NL Industries se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera que este forte crescimento se mantenha e está disposta a pagar mais pelas acções.

O resultado final do P/S da NL Industries

As acções da NL Industries deram um grande passo na direção norte, mas o seu P/S é elevado em resultado disso. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos índices de preço para vendas ao tomar decisões de investimento, embora isso possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame da NL Industries revelou que as tendências de receitas a três anos estão a contribuir para o seu elevado P/S, uma vez que parecem melhores do que as actuais expectativas da indústria. Aos olhos dos accionistas, a probabilidade de uma trajetória de crescimento contínuo é suficientemente grande para evitar que o P/S recue. Se não houver alterações significativas na capacidade de a empresa ganhar dinheiro, o preço das acções deverá continuar a ser sustentado.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com a NL Industries, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da NL Industries, explore a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos empresariais para conhecer outras empresas que lhe possam ter escapado.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.