A KBR, Inc. (NYSE:KBR) é bem avaliada, mas pode haver um problema

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da KBR, Inc.(NYSE:KBR) de 1x vale a pena mencionar quando o P/S mediano para a indústria de serviços profissionais nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 1,3x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

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O que o P / S da KBR significa para os acionistas?

A KBR não tem acompanhado bem recentemente, pois sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que viram algum crescimento em suas receitas em média. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas vai mudar. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da KBR se compara ao do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

O único momento em que você se sentiria confortável vendo um P / S como o da KBR é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma frustrante redução de 8,4% na receita da empresa. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento das receitas a três anos continua a ser um valor notável de 19% no total. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento das receitas ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 13% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente mais elevada do que a previsão de crescimento de 7,4% ao ano para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante que o P/S da KBR esteja a corresponder de perto aos seus pares da indústria. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a KBR é atualmente negociada com um P/S inferior ao esperado, uma vez que o crescimento previsto das receitas é superior ao do sector em geral. Talvez a incerteza nas previsões de receitas seja o que está a manter o rácio P/S consistente com o resto da indústria. No entanto, se concordar com as previsões dos analistas, pode ser possível adquirir as acções a um preço atrativo.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da KBR com seis verificações simples.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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