Os ganhos suaves da Franklin Covey (NYSE: FC) são realmente melhores do que parecem

Os accionistas pareceram despreocupados com o relatório de lucros sem brilho da Franklin Covey Co.(NYSE:FC) na semana passada. Fizemos algumas pesquisas e acreditamos que os ganhos são mais fortes do que parecem.

Veja nossa análise mais recente para Franklin Covey

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos de Franklin Covey

Muitos investidores não ouviram falar do rácio de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que os rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Durante os doze meses até novembro de 2023, a Franklin Covey registou um rácio de especialização de exercícios de -0,65. Por conseguinte, os seus lucros estatutários foram muito significativamente inferiores ao seu fluxo de caixa livre. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US $ 46 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US $ 18,0 milhões. Os accionistas da Franklin Covey estão sem dúvida satisfeitos com a melhoria do fluxo de caixa livre nos últimos doze meses.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho de lucro da Franklin Covey

Como discutimos acima, o rácio de acumulação da Franklin Covey indica uma forte conversão do lucro em fluxo de caixa livre, o que é positivo para a empresa. Com base nesta observação, consideramos possível que o lucro estatutário da Franklin Covey subestime, de facto, o seu potencial de ganhos! Infelizmente, porém, os seus ganhos por ação recuaram no último ano. É claro que a análise dos resultados ainda não é exaustiva, pois também é possível considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Embora seja realmente importante considerar até que ponto os ganhos estatutários de uma empresa representam o seu verdadeiro poder de ganhos, também vale a pena dar uma vista de olhos ao que os analistas estão a prever para o futuro. No Simply Wall St, temos estimativas de analistas que pode consultar clicando aqui.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Franklin Covey. Mas existem muitas outras maneiras de informar sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.