Os riscos ainda são elevados a estes preços, uma vez que as acções da Clarivate Plc (NYSE:CLVT) caem 25%

Os accionistas da Clarivate Plc(NYSE:CLVT) não ficarão satisfeitos por ver que o preço das acções teve um mês muito difícil, caindo 25% e desfazendo o desempenho positivo do período anterior. Em vez de serem recompensados, os accionistas que já se mantiveram durante os últimos doze meses estão agora sentados numa queda de 30% do preço das acções.

Mesmo depois de uma descida tão grande do preço, pode ser perdoado por se sentir indiferente em relação ao rácio P/S da Clarivate de 1,8x, uma vez que o rácio mediano do preço em relação às vendas (ou "P/S") para a indústria dos serviços profissionais nos Estados Unidos é também próximo de 1,5x. Embora isto possa não suscitar qualquer preocupação, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

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Como é que a Clarivate se comportou recentemente?

Embora a indústria tenha experimentado um crescimento de receita recentemente, a receita da Clarivate entrou em marcha à ré, o que não é ótimo. Talvez o mercado esteja à espera que o seu fraco desempenho em termos de receitas melhore, evitando que o P/S desça. Esperemos que sim, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Clarivate.

Qual é a tendência de crescimento da receita da Clarivate?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com a indústria para que índices P / S como o da Clarivate sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante diminuição de 1,2% na receita da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda conseguiu aumentar as receitas num total impressionante de 110% nos últimos três anos. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas acolheriam sem dúvida com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 2,0% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os dez analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 7,1% no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Clarivate esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O que é que o P/S da Clarivate significa para os investidores?

A queda do preço das acções da Clarivate fez com que o seu P/S voltasse a uma região semelhante à do resto da indústria. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos índices de preço para vendas ao tomar decisões de investimento, embora isso possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Se tivermos em conta que as estimativas de crescimento das receitas da Clarivate são bastante moderadas em comparação com o sector em geral, é fácil perceber por que razão consideramos inesperado negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas afetar o sentimento.

Muitos riscos potenciais podem estar presentes no balanço de uma empresa. A nossa análisegratuita do balanço da Clarivate , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

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