O crescimento dos lucros a três anos da ARC Document Solutions (NYSE:ARC) acompanha o forte retorno para os accionistas

O pior resultado, depois de comprar acções de uma empresa (assumindo que não há alavancagem), seria perder todo o dinheiro que investiu. Mas se comprar acções de uma empresa realmente boa, pode mais do que duplicar o seu dinheiro. Por exemplo, o preço das acções da ARC Document Solutions, Inc.(NYSE:ARC) é 131% superior ao que era há três anos. Que bom para quem detinha as acções! Também subiu 15% em cerca de um mês.

Uma vez que as acções aumentaram a sua capitalização bolsista em 13 milhões de dólares só na semana passada, vamos ver se o desempenho subjacente tem impulsionado os rendimentos a longo prazo.

Veja a nossa análise mais recente da ARC Document Solutions

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar a forma como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

A ARC Document Solutions conseguiu aumentar o seu EPS em 25% por ano ao longo de três anos, fazendo subir o preço das acções. Em comparação, o ganho de 32% por ano no preço das acções ultrapassa o crescimento dos EPS. Isto indica que o mercado está mais otimista em relação às acções, após os últimos anos de progresso. É bastante comum ver os investidores ficarem encantados com uma empresa, após alguns anos de progresso sólido.

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) estão representados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da ARC Document Solutions é um excelente ponto de partida, caso pretenda investigar mais a fundo as acções.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Observamos que, para a ARC Document Solutions, a TSR nos últimos 3 anos foi de 172%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções mencionado acima. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da ARC Document Solutions obtiveram um rendimento de 27% em doze meses (mesmo incluindo os dividendos), o que não está longe do rendimento geral do mercado. Este ganho parece bastante satisfatório, e é ainda melhor do que a TSR a cinco anos de 14% por ano. É possível que a previsão da gestão traga crescimento no futuro, mesmo que o preço das acções abrande. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 1 sinal de alerta para a ARC Document Solutions que deve conhecer.

Se preferir conhecer outra empresa - uma com finanças potencialmente superiores - não perca esta lista gratuita de empresas que provaram que podem aumentar os lucros.

Tenha em atenção que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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