As ações do Willdan Group, Inc. (NASDAQ: WLDN) voam 26%, mas os investidores não estão comprando para crescer

As ações do Willdan Group, Inc.(NASDAQ: WLDN) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 26% após um período instável anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as ações subiram 58% no ano passado.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, o Willdan Group pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,7x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria de Serviços Profissionais nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,5x e mesmo P/S superiores a 4x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Ver a nossa análise mais recente do Willdan Group

Como é que o Grupo Willdan se tem comportado

O Willdan Group certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este forte desempenho das receitas pode ser menos impressionante no futuro. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre o Willdan Group.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o do Willdan Group é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ficar atrás do sector.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 19% no ano passado. O último período de três anos registou igualmente um excelente aumento global de 30% das receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 1,9%, segundo as estimativas do único analista que acompanha a empresa. Este valor é substancialmente inferior ao crescimento de 6,4% previsto para o sector em geral.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/S do Willdan Group se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A palavra final

Apesar de o preço das acções do Willdan Group ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que o Willdan Group mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do sector em geral, como esperado. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para o Grupo Willdan que descobrimos.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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