As ações da RCM Technologies, Inc. (NASDAQ: RCMT) não estão contando a história completa

Com um rácio preço/lucro (ou "P/L") de 10,1x, a RCM Technologies, Inc.(NASDAQ:RCMT) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/L superiores a 17x e mesmo P/L superiores a 32x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a RCM Technologies tem estado muito lenta. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se continuar a gostar da empresa, é bom que a trajetória dos lucros mude antes de tomar qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

Veja a nossa análise mais recente da RCM Technologies

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre RCM Technologies o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a RCM Technologies precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 5,8%. Pelo menos, o EPS conseguiu não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 13%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Entretanto, o resto do mercado deverá registar um crescimento de 11%, o que não é muito diferente.

Assim sendo, é curioso que o P/E da RCM Technologies se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A principal conclusão

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da RCM Technologies revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros média com um crescimento semelhante ao do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Parece que alguns estão de facto a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar mais apoio ao preço das acções.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a RCM Technologies tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Poderá encontrar um investimento melhor do que a RCM Technologies. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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