A Pixie Dust Technologies (NASDAQ: PXDT) tem um balanço patrimonial saudável?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Tal como muitas outras empresas, a Pixie Dust Technologies, Inc.(NASDAQ:PXDT) recorre ao endividamento. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Porque é que a dívida acarreta riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar o dinheiro e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Pixie Dust Technologies

Qual é o montante da dívida da Pixie Dust Technologies?

Como você pode ver abaixo, a Pixie Dust Technologies tinha JP¥ 1.03b de dívida, em outubro de 2023, que é quase o mesmo que no ano anterior. Pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Mas também tem JP¥2.42b em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem JP¥1.39b de dinheiro líquido.

Um olhar sobre o passivo da Pixie Dust Technologies

Analisando os dados mais recentes do balanço, podemos ver que a Pixie Dust Technologies tinha passivos de 1,36 mil milhões de ienes com vencimento no prazo de 12 meses e passivos de 491,9 milhões de ienes com vencimento para além desse prazo. Para compensar estas obrigações, a empresa dispõe de um montante de 2,42 mil milhões de ienes em numerário e de um montante de 13,6 milhões de ienes a receber com vencimento a 12 meses. Assim, a empresa dispõe de mais 577,9 milhões de ienes de activos líquidos do que de passivos totais.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Pixie Dust Technologies poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Em suma, a Pixie Dust Technologies possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos da Pixie Dust Technologies que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, ao considerar a dívida, vale a pena analisar a tendência dos lucros. Clique aqui para ver um instantâneo interativo.

No ano passado, a Pixie Dust Technologies não foi rentável a nível do EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 37%, para 845 milhões de ienes. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga aumentar os seus lucros.

Qual é o risco da Pixie Dust Technologies?

Em termos estatísticos, as empresas que perdem dinheiro são mais arriscadas do que as que ganham dinheiro. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Pixie Dust Technologies perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). No mesmo período, registou uma saída de fundos livres negativa de 2,4 mil milhões de ienes e uma perda contabilística de 2,2 mil milhões de ienes. Dado que apenas dispõe de uma liquidez de 1,39 mil milhões de ienes, a empresa poderá ter de angariar mais capital se não conseguir atingir o ponto de equilíbrio em breve. O crescimento das receitas da Pixie Dust Technologies foi brilhante no último ano, pelo que poderá estar em condições de obter lucros a seu tempo. As empresas pré-lucrativas são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm e nós identificámos 2 sinais de alerta para a Pixie Dust Technologies (1 dos quais é um pouco desagradável!) que deve conhecer.

Se, depois de tudo isto, estiver mais interessado numa empresa de crescimento rápido com um balanço sólido, consulte sem demora a nossa lista de acções de crescimento líquido de tesouraria.

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