É por isso que a Perma-Fix Environmental Services (NASDAQ: PESI) pode pagar algumas dívidas

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiou) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante ressaltar que a Perma-Fix Environmental Services, Inc.(NASDAQ: PESI) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Por que a dívida traz risco?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço elevado. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Perma-Fix Environmental Services

Qual o montante da dívida da Perma-Fix Environmental Services?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a Perma-Fix Environmental Services tinha US $ 3.00 milhões em dívidas, ante US $ 1.15 milhão um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, também tinha US $ 1,99 milhão em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 1,01 milhão.

Uma olhada nos passivos dos serviços ambientais Perma-Fix

Analisando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a Perma-Fix Environmental Services tinha passivos de US $ 27,5 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 13,2 milhões com vencimento além disso. Compensando isto, tinha US$1,99m em caixa e US$24,7m em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Portanto, tem passivos totalizando US$14,0 milhões a mais do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

É claro que a Perma-Fix Environmental Services tem uma capitalização de mercado de US$114,5 milhões, portanto, esses passivos são provavelmente administráveis. No entanto, achamos que vale a pena ficar de olho na força do balanço, pois ela pode mudar com o tempo. De qualquer modo, a Perma-Fix Environmental Services não tem praticamente nenhuma dívida líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Perma-Fix Environmental Services para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Perma-Fix Environmental Services não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 18%, para US$ 84 milhões. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido de empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua própria opinião.

Advertência

É importante ressaltar que a Perma-Fix Environmental Services teve uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT) no ano passado. Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$924k. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de 1,1 milhões de dólares nos últimos doze meses. Assim, para sermos francos, pensamos que é arriscado. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Perma-Fix Environmental Services que deve conhecer.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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