O preço das acções da Lichen China Limited (NASDAQ: LICN) aumentou 54%, mas as suas perspectivas de negócio também precisam de um aumento

As acções da Lichen China Limited(NASDAQ:LICN) tiveram um mês realmente impressionante, com uma valorização de 54%, depois de um período instável anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 34% nos últimos doze meses.

Embora o seu preço tenha subido, dado que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 18x, pode ainda considerar a Lichen China como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 7x. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro da Lichen China tem sido mau ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir. É possível que muitos esperem que o desempenho dececionante dos lucros continue ou acelere, o que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja a nossa última análise da Lichen China

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a Lichen China, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se compara em ganhos, receitas e fluxo de caixa.

Existe algum crescimento para a Lichen China?

Para justificar o seu rácio P/E, a Lichen China teria de produzir um crescimento anémico que está substancialmente atrás do mercado.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma frustrante redução de 8,0% nos resultados da empresa. Isto significa que a empresa também registou uma queda nos lucros a longo prazo, uma vez que o EPS diminuiu 22% no total nos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Em contraste com a empresa, o resto do mercado deverá crescer 12% no próximo ano, o que coloca realmente em perspetiva o recente declínio dos lucros a médio prazo da empresa.

Com esta informação, não nos surpreende que a Lichen China esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, pensamos que é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo, o que pode levar os accionistas a uma futura desilusão. É possível que o P/E desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

A principal conclusão

A recente subida do preço das acções da Lichen China continua a fazer com que o seu P/E se situe firmemente no chão. De um modo geral, preferimos limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Tal como suspeitávamos, a nossa análise da Lichen China revelou que a diminuição dos lucros a médio prazo está a contribuir para o seu baixo P/E, dado que o mercado está a crescer. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, é difícil imaginar que o preço das acções evolua fortemente em qualquer direção num futuro próximo, nestas circunstâncias.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós identificámos 5 sinais de alerta para a Lichen China (3 dos quais não devem ser ignorados!) que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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