O preço da Lichen China Limited (NASDAQ: LICN) está certo, mas falta crescimento

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") superiores a 18x, pode considerar a Lichen China Limited(NASDAQ:LICN) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/L de 3,3x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

A título de exemplo, os ganhos deterioraram-se na Lichen China durante o último ano, o que não é de todo o ideal. É possível que muitos esperem que o desempenho dececionante dos lucros continue ou acelere, o que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão baixo como o da Lichen China é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar decididamente atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 8,0%. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento do EPS a três anos continua a ser notável, com um total de 10%. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido respeitável para a empresa.

Em comparação com o mercado, que deverá registar um crescimento de 11% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais fraca com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Lichen China se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter uma ação que, segundo eles, continuará a ser uma referência na bolsa.

Conclusão sobre o P/E da Lichen China

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Como suspeitávamos, a nossa análise da Lichen China revelou que as tendências dos lucros a três anos estão a contribuir para o seu baixo P/L, uma vez que parecem piores do que as expectativas actuais do mercado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É preciso ter em atenção os riscos, por exemplo - a Lichen China tem 4 sinais de alerta (e 2 que são potencialmente graves) que achamos que deve conhecer.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da Lichen China, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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