Surpresas mais desagradáveis podem estar reservadas para as ações da Lucas GC Limited (NASDAQ: LGCL) após uma queda de 29%

O preço das acções da Lucas GC Limited(NASDAQ:LGCL) teve um desempenho muito fraco no último mês, caindo uns substanciais 29%. Para piorar a situação, a queda recente eliminou os ganhos de um ano, com o preço da ação agora de volta ao ponto em que começou há um ano.

Apesar da forte queda do preço, não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 18x da Lucas GC parece agora bastante "médio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 17x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/L sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Com um crescimento dos lucros extremamente forte nos últimos tempos, a Lucas GC tem-se saído muito bem. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros diminua, o que impediu que o P/E subisse. Se tal não acontecer, os actuais accionistas têm razões para se sentirem optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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Existe algum crescimento para Lucas GC?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar combinando com o mercado para que índices P / L como o de Lucas GC sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 134%. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento do EPS a três anos relativamente inexistente em geral. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Em comparação com o mercado, que deverá registar um crescimento de 13% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais fraca com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Lucas GC esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as taxas de crescimento recentes bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E cair para níveis mais consentâneos com as taxas de crescimento recentes.

A principal conclusão

A queda do preço das acções da Lucas GC fez com que o seu P/E voltasse ao nível do resto do mercado. Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

O nosso exame da Lucas GC revelou que as tendências dos lucros a três anos não estão a ter tanto impacto no seu P/E como teríamos previsto, uma vez que parecem piores do que as actuais expectativas do mercado. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/E, uma vez que este desempenho dos lucros não é suscetível de sustentar um sentimento mais positivo durante muito tempo. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Também vale a pena notar que encontrámos 2 sinais de alerta para Lucas GC (1 é preocupante!) que é preciso ter em consideração.

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