A contabilidade conservadora da Heidrick & Struggles International (NASDAQ: HSII) pode explicar os ganhos fracos

As acções da Heidrick & Struggles International, Inc.(NASDAQ:HSII) estiveram em alta, apesar de terem divulgado um relatório de resultados fraco na semana passada. Pensamos que os investidores podem estar a olhar para alguns factores positivos para além dos números dos lucros.

Veja nossa última análise da Heidrick & Struggles International

Um olhar mais atento sobre os ganhos da Heidrick & Struggles International

Muitos investidores não ouviram falar do índice de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. O rácio mostra-nos o quanto o lucro de uma empresa excede o seu FCF.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acréscimo positivo, mas vale a pena notar onde o rácio de acréscimo é bastante elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Para o ano até março de 2024, a Heidrick & Struggles International teve um rácio de acréscimos de -0,18. Isto indica que o seu fluxo de caixa livre excedeu significativamente o seu lucro estatutário. A saber, produziu um fluxo de caixa livre de US$ 91 milhões durante o período, superando seu lucro relatado de US$ 52,9 milhões. Os accionistas da Heidrick & Struggles International estão sem dúvida satisfeitos com a melhoria do fluxo de caixa livre nos últimos doze meses.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Heidrick & Struggles International

Felizmente para os accionistas, a Heidrick & Struggles International produziu bastante fluxo de caixa livre para apoiar os seus números de lucros estatutários. Por este motivo, pensamos que o potencial de ganhos subjacentes da Heidrick & Struggles International é tão bom quanto, ou possivelmente ainda melhor, do que o lucro estatutário faz parecer! Infelizmente, porém, os seus ganhos por ação recuaram no último ano. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender a empresa adequadamente. Com isto em mente, não consideraríamos investir numa ação se não tivéssemos um conhecimento profundo dos riscos. Ao efetuar a nossa análise, descobrimos que a Heidrick & Struggles International tem 2 sinais de alerta e seria imprudente ignorá-los.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Heidrick & Struggles International. No entanto, existem muitas outras formas de formar uma opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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