O que o P / S da Casella Waste Systems, Inc. (NASDAQ: CWST) não está dizendo a você

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Casella Waste Systems, Inc.(NASDAQ:CWST) de 4,2x pode parecer uma fraca oportunidade de investimento quando se considera que cerca de metade das empresas da indústria de Serviços Comerciais nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,1x. No entanto, não é sensato tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Veja a nossa análise mais recente da Casella Waste Systems

Como tem sido o desempenho da Casella Waste Systems

O crescimento das receitas da Casella Waste Systems nos últimos tempos tem sido bastante semelhante ao da maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este modesto desempenho das receitas irá acelerar. É de esperar que assim seja, caso contrário, está a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Casella Waste Systems.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o da Casella Waste Systems é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar decididamente a indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 12% no ano passado. O último período de três anos registou também um excelente aumento global de 53% das receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 13% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 24% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

À luz deste facto, é alarmante que o P/S da Casella Waste Systems se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O resultado final do P/S da Casella Waste Systems

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Concluímos que a Casella Waste Systems negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do sector em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, especialmente se as coisas não melhorarem.

Além disso, devem também conhecer estes 4 sinais de alerta que detectámos na Casella Waste Systems.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer verificar esta lista gratuita de empresas interessantes que negociam com um P / L baixo (mas provaram que podem aumentar os ganhos).

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