Receitas melhoradas necessárias antes de as acções da Cimpress plc (NASDAQ:CMPR) encontrarem os seus pés

Pode pensar-se que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,7x, a Cimpress plc(NASDAQ:CMPR) é uma ação que vale a pena verificar, visto que quase metade de todas as empresas de Serviços Comerciais nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,3x e mesmo P/S superiores a 4x não são fora do comum. No entanto, não é aconselhável tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Ver a nossa análise mais recente da Cimpress

Como é que a Cimpress se tem comportado

A Cimpress poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as receitas têm crescido menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. O rácio P/S é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas não vai melhorar. Se for este o caso, então os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então o nosso relatóriogratuito sobre a Cimpress ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que os indicadores de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da Cimpress é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ficar atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 7,8% nas receitas da empresa. Isto foi apoiado por um excelente período anterior, em que as receitas aumentaram 37% no total, nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 6,0% ao ano, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de crescimento de 21% ao ano para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Assim sendo, é compreensível que o P/S da Cimpress se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se dar demasiada importância aos rácios preço/venda quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Como esperado, a nossa análise das previsões dos analistas da Cimpress confirma que as perspectivas de receitas pouco animadoras da empresa são um dos principais factores que contribuem para o seu baixo P/S. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Cimpress que deve conhecer.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.