Falta alguma confiança no P/S da Cimpress plc (NASDAQ:CMPR)

Com um rácio preço/vendas mediano (ou "P/S") de cerca de 1,1x na indústria dos Serviços Comerciais nos Estados Unidos, poderia ser perdoado por se sentir indiferente ao rácio P/S da Cimpress plc (NASDAQ:CMPR) de 0,7x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja a nossa última análise da Cimpress

Como é o desempenho recente da Cimpress?

A Cimpress poderia estar se saindo melhor, pois tem aumentado a receita menos do que a maioria das outras empresas recentemente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas vai mudar. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Cimpress ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

O rácio P/S da Cimpress é típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, sobretudo, um desempenho em linha com o sector.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 6,8% no ano passado. As receitas também aumentaram 29% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento recente das receitas tem sido respeitável para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 6,5% por ano, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 25% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Cimpress esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/S da Cimpress?

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Se tivermos em conta que as estimativas de crescimento das receitas da Cimpress são bastante moderadas em comparação com a indústria em geral, é fácil perceber porque é que consideramos inesperado negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver os preços das acções cair se o baixo crescimento das receitas afetar o sentimento.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 2 sinais de alerta para a Cimpress (1 não pode ser ignorado!) que descobrimos.

Se as empresas sólidas que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.