Pensamos que a Watts Water Technologies (NYSE:WTS) pode gerir a sua dívida com facilidade

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a Watts Water Technologies, Inc. (NYSE:WTS ) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço elevado. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa última análise da Watts Water Technologies

Qual é a dívida líquida da Watts Water Technologies?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que a Watts Water Technologies tinha US $ 98.0 milhões em dívidas em junho de 2023, abaixo dos US $ 202.2 milhões, um ano antes. Mas também tem US $ 295.8 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 197.8 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Watts Water Technologies?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Watts Water Technologies tinha passivos de US $ 404.8 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 185.3 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$295,8 milhões e US$271,4 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, seu passivo totaliza US$ 22,9 milhões a mais do que a combinação de seu caixa e recebíveis de curto prazo.

Tendo em conta a dimensão da Watts Water Technologies, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de US$ 5,81 bilhões esteja lutando por dinheiro, ainda achamos que vale a pena monitorar seu balanço. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Watts Water Technologies apresenta uma liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Além disso, registamos com agrado o facto de a Watts Water Technologies ter aumentado o seu EBIT em 14% no ano passado, o que facilita o controlo da sua dívida. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Watts Water Technologies pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. Embora a Watts Water Technologies tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena dar uma vista de olhos à sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos três anos mais recentes, a Watts Water Technologies registou um fluxo de tesouraria livre no valor de 68% do seu EBIT, o que é aproximadamente normal, dado que o fluxo de tesouraria livre exclui juros e impostos. Este fluxo de caixa livre coloca a empresa numa boa posição para pagar a dívida, quando apropriado.

Resumindo

Poderíamos compreender se os investidores estivessem preocupados com os passivos da Watts Water Technologies, mas podemos ficar tranquilos pelo facto de ter um caixa líquido de US$197,8 milhões. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 68% desse EBIT em fluxo de caixa livre, trazendo US$253m. Então, a dívida da Watts Water Technologies é um risco? Não nos parece que seja. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 1 sinal de alerta para a Watts Water Technologies que deve conhecer.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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