Os investidores na Watts Water Technologies (NYSE:WTS) registaram fortes retornos de 118% nos últimos cinco anos

Os accionistas da Watts Water Technologies, Inc.(NYSE:WTS) viram o preço das acções descer 12% ao longo do mês. Mas isso não altera o facto de os accionistas terem recebido retornos muito bons nos últimos cinco anos. Pensamos que a maioria dos investidores ficaria satisfeita com o retorno de 109%, durante esse período. Por isso, embora nunca seja divertido ver o preço de uma ação cair, é importante olhar para um horizonte temporal mais longo. É claro que isso não significa necessariamente que a empresa esteja barata agora.

Com isso em mente, vale a pena ver se os fundamentos subjacentes da empresa têm sido o motor do desempenho a longo prazo, ou se existem algumas discrepâncias.

Veja a nossa análise mais recente da Watts Water Technologies

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Ao longo de meia década, a Watts Water Technologies conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 16% ao ano. Isto faz com que o crescimento dos EPS seja particularmente próximo do crescimento anual do preço das acções de 16%. Isto indica que o sentimento dos investidores em relação à empresa não se alterou muito. De facto, o preço das acções parece refletir largamente o crescimento dos EPS.

Pode ver abaixo como o EPS se alterou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

É obviamente excelente ver como a Watts Water Technologies tem aumentado os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Pode ver como o seu balanço se fortaleceu (ou enfraqueceu) ao longo do tempo neste gráfico interativo gratuito.

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante ter em conta a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Acontece que o TSR da Watts Water Technologies nos últimos 5 anos foi de 118%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

A Watts Water Technologies apresentou uma TSR de 6,5% nos últimos doze meses. Mas isso ficou aquém da média do mercado. Pelo lado positivo, os retornos a longo prazo (cerca de 17% por ano, ao longo de meia década) parecem melhores. É bem possível que o negócio continue a ser executado com proeza, mesmo que os ganhos no preço das acções estejam a abrandar. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Watts Water Technologies que deve conhecer.

É claro que a Watts Water Technologies pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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