Investir na Watsco (NYSE:WSO) há cinco anos ter-lhe-ia proporcionado um ganho de 214%

Quando se compra uma ação, há sempre a possibilidade de esta cair 100%. Mas, pelo lado positivo, se comprar acções de uma empresa de alta qualidade ao preço certo, pode ganhar bem mais de 100%. Por exemplo, o preço das acções da Watsco, Inc.(NYSE:WSO) subiu uns impressionantes 165% nos últimos cinco anos. Também é bom ver que o preço das acções subiu 13% no último trimestre.

Portanto, vamos avaliar os fundamentos subjacentes nos últimos 5 anos e ver se eles se moveram em sintonia com os retornos dos acionistas.

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Não se pode negar que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho empresarial subjacente. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus ganhos por ação (EPS).

Durante meia década, a Watsco conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 18% ao ano. Este crescimento dos EPS está razoavelmente próximo do aumento médio anual de 22% do preço das acções. Isto indica que o sentimento dos investidores em relação à empresa não se alterou muito. De facto, o preço das acções parece refletir largamente o crescimento dos EPS.

Pode ver abaixo como o EPS se alterou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

É obviamente excelente ver como a Watsco tem aumentado os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Talvez valha a pena dar uma vista de olhos ao nosso relatório gratuito sobre a evolução da sua situação financeira ao longo do tempo.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço da ação, para qualquer ação. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Por acaso, a TSR da Watsco nos últimos 5 anos foi de 214%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que a Watsco recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 59% nos últimos doze meses. E isso inclui os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 26% por ano), parece que o desempenho da ação melhorou nos últimos tempos. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. No entanto, para obtermos uma visão real, temos de considerar também outras informações. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Watsco que deve conhecer.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.