A Wallbox (NYSE:WBX) é um investimento de risco?

O lendário gestor de fundos Li Lu (que Charlie Munger apoiava) disse uma vez: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Constatamos que a Wallbox N.V.(NYSE:WBX) tem, de facto, dívidas no seu balanço. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Porque é que a dívida acarreta riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que a empresa tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Wallbox

Qual o nível de endividamento da Wallbox?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em dezembro de 2023 a Wallbox tinha uma dívida de € 207,4 milhões, acima dos € 133,6 milhões em um ano. No entanto, por ter uma reserva de caixa de € 106.9 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de € 100.5 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Wallbox?

Podemos ver no balanço mais recente que a Wallbox tinha passivos de € 190.8 milhões com vencimento dentro de um ano e passivos de € 143.0 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha uma tesouraria de 106,9 milhões de euros e 51,8 milhões de euros de créditos a vencer no prazo de um ano. Assim, o seu passivo é superior à soma da tesouraria e dos créditos (a curto prazo) em 175,0 milhões de euros.

Trata-se de uma montanha de alavancagem em relação à sua capitalização bolsista de 282,2 milhões de euros. Se os seus mutuantes exigissem que a empresa reforçasse o seu balanço, os accionistas ver-se-iam provavelmente confrontados com uma forte diluição. O balanço é claramente a área em que se deve concentrar a atenção quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Wallbox para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Wallbox viu as suas receitas manterem-se bastante estáveis e não registou lucros positivos antes de juros e impostos. Embora isso não seja muito mau, preferíamos ver crescimento.

Advertência

É importante notar que a Wallbox registou uma perda de resultados antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. De facto, perdeu uns consideráveis 107 milhões de euros ao nível do EBIT. Quando olhamos para este facto e recordamos os passivos do seu balanço, relativamente ao dinheiro, parece-nos pouco sensato que a empresa tenha qualquer dívida. Por conseguinte, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, mas não irreparável. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de 109 milhões de euros nos últimos doze meses. Em suma, trata-se de uma ação muito arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Caso em questão: Detectámos dois sinais de alerta para a Wallbox que devem ser tidos em conta.

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.