Preço da TransDigm Group Incorporated (NYSE:TDG) em sintonia com os ganhos

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") inferiores a 16x, pode considerar a TransDigm Group Incorporated(NYSE:TDG) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/L de 51,1x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P / L pelo valor de face, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

O TransDigm Group tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Caso contrário, os actuais accionistas poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

O rácio P/E do Grupo TransDigm seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 59%. É agradável constatar que o EPS também aumentou 247% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 18%, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever apenas 11% por ano, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de lucros.

Assim, é compreensível que o P/E do TransDigm Group se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

O que podemos aprender com o P / L do Grupo TransDigm?

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que o TransDigm Group mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os ganhos futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.

Dito isto, o TransDigm Group apresenta três sinais de alerta na nossa análise de investimento, dois dos quais não devem ser ignorados.

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