Os ganhos não estão a contar a história da Simpson Manufacturing Co., Inc. (NYSE:SSD)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 23,4x da Simpson Manufacturing Co., Inc. (NYSE:SSD) pode fazer com que pareça uma venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Simpson Manufacturing tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem razão aparente.

Confira nossa análise mais recente para Simpson Manufacturing

Quer saber como os analistas acham que o futuro da Simpson Manufacturing se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Existe crescimento suficiente para a Simpson Manufacturing?

A relação P / L da Simpson Manufacturing seria típica para uma empresa que deve apresentar um crescimento sólido e, mais importante, ter um desempenho melhor do que o mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento digno de 6,8%. Este aumento foi apoiado por um excelente período anterior, em que o EPS registou um aumento total de 95% nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 7,6% por ano, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 10% por ano, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco em termos de resultados.

Com estas informações, consideramos preocupante o facto de a Simpson Manufacturing estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Simpson Manufacturing é atualmente negociada com um P/E muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do mercado em geral. Neste momento, sentimo-nos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que as previsões de lucros futuros não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Simpson Manufacturing que descobrimos.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, que negoceiam com um P/E baixo.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.