É inteligente comprar a Snap-on Incorporated (NYSE: SNA) antes que ela saia do dividendo?

Snap-on Incorporated(NYSE:SNA) está prestes a ser negociado ex-dividendo nos próximos 4 dias. A data ex-dividendo é um dia útil antes da data de registo, que é a data limite para os accionistas estarem presentes nos livros da empresa para serem elegíveis para um pagamento de dividendos. A data ex-dividendo é importante porque qualquer transação sobre uma ação tem de ter sido liquidada antes da data de registo para ser elegível para um dividendo. Ou seja, terá de comprar as acções da Snap-on antes de 20 de novembro para receber o dividendo, que será pago a 11 de dezembro.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de 1,86 dólares por ação. No ano passado, no total, a empresa distribuiu US$6,48 aos accionistas. Com base no valor dos pagamentos do ano passado, as acções da Snap-on têm um rendimento de cerca de 2,4% sobre o preço atual das acções de $275,19. Gostamos de ver as empresas a pagar dividendos, mas também é importante ter a certeza de que a postura dos ovos de ouro não vai matar a nossa galinha dos ovos de ouro! É por isso que devemos sempre verificar se os pagamentos de dividendos parecem ser sustentáveis e se a empresa está a crescer.

Veja a nossa última análise da Snap-on

Os dividendos são normalmente pagos com base nos lucros da empresa, por isso, se uma empresa paga mais do que ganha, os seus dividendos correm normalmente um maior risco de serem cortados. No ano passado, a Snap-on pagou uns confortáveis 34% dos seus lucros. No entanto, o fluxo de caixa é normalmente mais importante do que o lucro para avaliar a sustentabilidade dos dividendos, pelo que devemos sempre verificar se a empresa gerou dinheiro suficiente para pagar os seus dividendos. Felizmente, os seus pagamentos de dividendos absorveram apenas 35% do fluxo de caixa livre que gerou, o que constitui um rácio de pagamento confortável.

É encorajador ver que os dividendos são cobertos tanto pelos lucros como pelo fluxo de caixa. Este facto sugere geralmente que os dividendos são sustentáveis, desde que os lucros não caiam vertiginosamente.

Clique aqui para ver o índice de pagamento da empresa, além das estimativas dos analistas sobre seus dividendos futuros.

Os ganhos e os dividendos têm crescido?

As ações de empresas que geram crescimento sustentável dos lucros costumam ter as melhores perspectivas de dividendos, pois é mais fácil aumentar os dividendos quando os lucros estão aumentando. Se os lucros diminuírem e a empresa for forçada a cortar os seus dividendos, os investidores podem ver o valor do seu investimento a esfumar-se. Felizmente para os leitores, os lucros por ação da Snap-on têm crescido 14% ao ano nos últimos cinco anos. Os ganhos por ação estão a crescer rapidamente e a empresa mantém mais de metade dos seus ganhos na empresa; uma combinação atraente que pode sugerir que a empresa está concentrada em reinvestir para aumentar ainda mais os ganhos. As empresas de crescimento rápido que estão a reinvestir fortemente são aliciantes do ponto de vista dos dividendos, especialmente porque podem frequentemente aumentar o rácio de pagamento mais tarde.

Muitos investidores avaliam o desempenho de uma empresa em termos de dividendos, avaliando o quanto os pagamentos de dividendos mudaram ao longo do tempo. Desde o início dos nossos dados, há 10 anos, a Snap-on aumentou os seus dividendos em cerca de 16% por ano, em média. É interessante ver que tanto os lucros como os dividendos por ação cresceram rapidamente ao longo dos últimos anos.

Resumindo

Do ponto de vista dos dividendos, os investidores devem comprar ou evitar a Snap-on? Gostamos do facto de a Snap-on estar a aumentar os lucros por ação e, simultaneamente, a pagar uma baixa percentagem dos seus lucros e do seu fluxo de caixa. Estas características sugerem que a empresa está a reinvestir no crescimento do seu negócio, enquanto o rácio de pagamento conservador também implica um risco reduzido de os dividendos serem cortados no futuro. A Snap-on parece sólida nesta análise em geral e, sem dúvida, consideraríamos a possibilidade de a investigar mais de perto.

Curioso para saber o que outros investidores pensam da Snap-on? Veja o que os analistas estão a prever, com esta visualização dos seus ganhos e fluxos de caixa históricos e futuros estimados.

Em geral, não recomendamos a compra da primeira ação com dividendos que vir. Aqui está uma lista de acções interessantes que pagam fortes dividendos.

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