O negócio da SiteOne Landscape Supply, Inc. (NYSE:SITE) está a seguir o mercado, mas as suas acções não estão
Com um rácio preço/lucro (ou "P/L") de 41,7x , a SiteOne Landscape Supply, Inc.(NYSE:SITE) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/L inferiores a 16x e mesmo P/L inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, precisaríamos ir um pouco mais fundo para determinar se há uma base racional para o P/L altamente elevado.
Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a SiteOne Landscape Supply, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.
Veja nossa análise mais recente para SiteOne Landscape Supply
Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da SiteOne Landscape Supply se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?
A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão elevado como o da SiteOne Landscape Supply é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar decididamente o mercado.
Em termos retrospectivos, o último ano representou um decréscimo frustrante de 36% nos resultados da empresa. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num total impressionante de 46% nos últimos três anos. Embora tenha sido uma viagem acidentada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 12% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os nove analistas que seguem a empresa. Esta previsão é semelhante à previsão de crescimento de 13% ao ano para o mercado em geral.
Com esta informação, achamos interessante que a SiteOne Landscape Supply esteja a ser negociada a um P/E elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento razoavelmente médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/E cair para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.
A palavra final
Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.
O nosso exame das previsões dos analistas da SiteOne Landscape Supply revelou que as suas perspectivas de lucros compatíveis com o mercado não estão a afetar o seu elevado P/L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros média com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.
Não queremos estragar o desfile, mas também encontrámos um sinal de alerta para a SiteOne Landscape Supply que deve ser tido em conta.
É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.
Valuation is complex, but we're here to simplify it.
Discover if SiteOne Landscape Supply might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.
Access Free AnalysisTem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.